Tag: Repo
Repo利率又再月尾抽升 S...
上星期五係「Black Friday」之餘亦係11月最後一個交易日。每逢月尾就可以睇下美元市場嘅repo 利率走勢，因為大型嘅repo交易商面對月尾粉飾資產負債表嘅壓力，會喺呢啲日子減少參與交易，令市場嘅流動性分配有較大嘅阻力，所以一般個repo利率都會有抽升嘅情況。
而隔夜repo利率最終喺11月28日的確錄得明顯彈升嘅情況
FIMA Repo 會唔會最後...
金管局係5月7日借入14億美元再轉借俾本地銀行嘅呢個舉動，相信會係首次有央行用FIMA Repo借入超過十億美元。
金管局向聯儲局用FIMA Re...
金管局向聯儲局借成100億美元，係咪金管局唔夠美元用？呢個問題係本文討論嘅主旨。
Repo市場係12月31日有個...
2018年最後一日Repo市場出現一個異常情況，就係Repo利率突然由2.56厘抽升至6.125厘，升幅兩倍有多，並且係2001年以黎最高嘅水平。
聯儲局可以點樣干預Repo市場...
之前簡介宏觀經濟學者Larry Ball嘅新書《The Fed and Lehman Brothers》時，就講過本書討論Repo市場係金融海嘯嘅角色相當詳細；其中一個要點，就係聯儲局理論上可以透過干預Repo市場令雷曼免於即時破產同倒閉。
Repo – 回購...
Repo其實係個簡稱，全稱係Repurchase Agreement（回購協議），係金融市場上一種好常用嘅短期借貸方法。
經濟學
自然利率— 美國加唔到息的原因
聯儲局今年內無法加到息，已經慢慢成為市場人士主流看法。而聯儲局亦因此要繼續其向大眾解釋，為何基準利率需要維持在0-0.25厘水平這麼長時間。 今次同大家一齊讀的是三藩市聯儲銀行發表的Economic Letter，題為《Why So Slow?》，內容正是以自然利率（Natural Rate of Interest）來解釋，為何聯儲局可遲遲不加息。
甚麼是Lemon Market？信息不對稱理論？逆向選擇？
所謂的Lemon Market理論，是Akerlof於1970年在其經典論文《The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism》所提出模型。
下一個金融海嘯的源頭－Coco Bonds
今次同大家介紹一隻金融產品，因為在可預見的未來，這件金融工具不單會改變銀行及金融界，同時更可能成為下次金融危機的Trigger（觸發點）。請記住這個名－ Coco Bonds，全名Contingent Convertible Bonds 。