近日港匯愈來愈近弱方兌換保證7.85兌一美元的水平，這令我對匯市危機的基礎經濟模型的興趣急升。是時候花啲時間，回顧同整理我以前聽過但未有深研過嘅一啲基礎模型。
一個唔少經濟學生都會聽過學過的，就會係固定匯率制度的Mutliple Equilibria及Self-Fulfilling Speculative Attack的情況。
匯市危機模型 – Low Reserve
到另一個情景 — Low Reserve；央行變到只有6元儲備。這個情況下，交易員只需自己一個行動就足以衝擊固定匯率。
從其中一位交易員的角度看，假設他知道另一個交易員決定沽空，佢可以選擇唔沽空但無錢賺，或者一齊沽而賺錢，理性選擇就應該係一齊沽。
如果假設另一個交易員唔沽空，佢嘅選擇就係唔沽空一齊無錢賺，或者沽而自己一個賺大錢。理性選擇就應該自己一個沽空。
又講多次，兩個交易員的設定一樣，決定亦應一致。因此這設定下個Nash Equilibrium就會係一齊沽。
講到呢度，我要提返大家上述兩個設定都唔係Multiple Equilbria，因為兩個都有單一嘅（Nash）Equilibrium。
