甚麼是Economic Policy Uncertainty Index？

宏觀經濟學者Justin Wolfers曾在其NYT專欄文章《An Index of Uncertainty Surges After ‘Brexit’》，介紹以EPU作為量度Brexit風險的指標。從下圖可見，這指數在Brexit後顯著急升。

2018年2月5日的美股急跌，比較VIX與EPU對之的反應可以見到當VIX升至2011年以來的高位時，EPU只是升至約150點的水平；這或反映VIX當日抽升所反映的，可能只是VIX自身的市場因素，多於反映整體經濟的風險倍增。