希臘成功發債30億歐元

希臘政府週二公佈,成功發行30億歐元的五年期債券。FT報道指,這批債共錄得65億歐元的認購,令票面息率可以由原先預估的4.875厘,降低至4.625厘,這較在2014年發債時的4.9厘息率更為低。

丹麥按揭債券孳息低過美國國債

下圖中白綫為為30年期美國國債孳息,而藍綫則為丹麥30年期的按揭抵押債券孳息。 Embed from Getty Images Bloomberg報道指在Brexit的陰霾下,市場對安全資產需求甚殷,而丹麥的按揭抵押債券有AAA評級之餘,當地的按揭債券在抵押品保障做得更好之餘,丹麥人不能隨意斷供,這都令它成為搶手的安全資產。

環球債市供過於求情況舒緩

Bloomberg 引述JP Morgan的數據指,今年債市供過於求的情況為2009年以來最細。 JP Morgan估計今年的全球的債券發行量為1.86萬美元,而購買需求則達1.74萬億美元。 JP Morgan指這供過於求減少的情況,一方面是歐元區等央行加大買債令需求上升,同時美國政府赤字減少,令發債量有所下降,減少供應。 參考報道:Bloomberg Via Econ記者

沙地阿拉伯傳將首次對外發國債

FT引述沙地阿拉伯的高官指,該國將會史上首次在國際債市集資,該官員預計明年初就會正式公佈計劃。 有關沙地在國債市場發債的消息,路透亦有報道,引述的則是銀行業人士訊息,指有關計劃並未完成,可能會在一月推行,「亦可能在六月或2017年。我不能確定,但發債計劃是他們(沙地官員)首要項目。」該銀行人士說。而路透的消息指,今次借取的錢實際上會由財政部應用,但發債的單位會是沙地央行 Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA)。 FT報道則指,沙地當局考慮成立債務管理部門,專責處理在海外及本土市場舉債的工作。    沙地舉債,某程度反映低油價問題對該國財政的影響,過去一年沙特的外匯儲備由7370億美元,跌至今年九月的6470億美元,雖然總額仍然相當大,但這近千億跌幅已令儲備量跌至三年低位。由於沙地政府的財政開支一向龐大,在油價走低的環境下政府從產油相關行業而來的稅收大減,令政府的收入嚴重減少。但沙特政府無意減少開支,而由於該國的信貸評級頗高(Moody’s 評級為Aa3),在這個債市可以低息借錢。 今年七月,沙地政府已經向國內銀行發行約值53億美元的本幣債券,為2007年以來首次。FT引述沙特官員指,未來12至18個月仍有機會發行在本土發債集資,但有需要改向國際市場集資,以免令私人企業可在國內借取的資金被國債吸乾。 路透報道指,今次的發債規模大約為10至20億美元,但消息人士強調金額並未確定,只知沙地方面考慮一個較大額及具指標性的金額。    FT指沙地考慮將該國的負債對GDP比率,由今年預估的6.7%,大幅增加至50%。但這可能對該國的信貸評級有影響,標普上月已下調沙特的信貸評級,由AA-/A-1+ 調低至A+/A-1,並指沙地若未能顯著及持續減低政府財政赤字,就會進一步下調其評級。 詳細報道: Saudi Arabia to tap global bond markets as oil fall hits finances Saudi aims for first foreign bond as soon as next year -sources Cover Photo: Shadow Runner